0
🖼️ Resim
"Uzun süreli yatırım liderinin yokluğunda Viking Global, 55 milyar dolarlık varlığı ile Tiger Cub rakiplerinin gerisinde kalıyor"
Viking Global, elli beş milyar dolarlık büyüklüğüyle bilinen bir hedge fonu olarak, kasım ayı itibarıyla yalnızca yüzde beş buçuk gibi düşük bir getiri elde etti. Bu durum, firmanın, sektöründeki diğer rakiplerinin ve genel hisse senedi piyasasının oldukça gerisinde kaldığını açıkça gösteriyor. 2025 yılı, Viking’in önceki yatırım yöneticisi Ning Jin’in ayrıldığından sonraki ilk tam yıl olarak kayıtlara geçiyor. Şu an için Viking Global’in durumu pek de iç açıcı değil gibi görünüyor.
Tiger Cub olarak adlandırılan grup, merhum Julian Robertson’ın Tiger Management’ına bağlı olduğundan dolayı Viking Global da bu grubun bir parçası. Kısacası, kasım sonu itibarıyla lider fonu sadece yüzde beş buçuk büyüyebildi. Önceki ay ise bu getiri yalnızca yüzde sıfır buçuk seviyelerinde kalmıştı. Oysa ki S&P 500 endeksi bu süre zarfında yüzde on altıdan fazla bir artış kaydetti. Viking’in bazı rakipleri, örneğin Coatue, Maverick ve D1, bu süreçte hayati bir üstünlük sağlamış gibi. Özellikle Coatue, kasım itibarıyla yüzde on üçten fazla bir artış gösterirken, Maverick’in kazancı yüzde yirmi üç'e ulaştı. D1 ise halka açık hisse bölümünde yüzde yirmi sekiz’lik bir getiri elde etmeyi başardı.
Viking Global için bu performans, yeni yatırım yöneticisi Justin Walsh döneminde yaşanıyor. Walsh, iki bin on yılında Viking’e stajyer olarak katılmış, ardından bir yıl sonra tam zamanlı çalışmaya başlamış ve zamanla yükselmiştir. Geçtiğimiz yaz bir konferansta, büyük çok stratejili hedge fonlarının yarattığı piyasa risklerine dikkat çekerken, aynı zamanda Cartier’in sahibi Richemont gibi lüks markalara olan ilgisini de vurgulamıştı. Walsh, önceki CIO Ning Jin’in ayrılışından sonra bu pozisyona gelmeden önce endüstri ve tüketim hisseleri bölümünde yöneticilik yapıyordu.
Viking’in yatırım stratejisi, teknolojik ağırlıklı rakiplerinden belirgin bir şekilde ayrışıyor. Firma, piyasa riskini dengelemek amacıyla daha çeşitli bir yaklaşım sergiliyor ve genellikle hayati ölçüde kısa pozisyonlara odaklanıyor. Mesela, iki bin yirmi iki yılında Viking’in halka açık hisse portföyü yalnızca yüzde iki buçuk değer kaybetmişken, Coatue ve Tiger Global gibi diğer fonlar daha büyük kayıplar yaşadı. fakat bu strateji, bazı büyük kazançları kaçırmalarına da sebep olabiliyor. Üçüncü çeyrek itibarıyla en hayati yatırımları finans hizmetleri alanındaki dört büyük şirketten oluşuyor. Bu şirketler arasında PNC, JPMorgan Chase, Charles Schwab ve Capital One öne çıkıyor. Viking’in en büyük on yatırımından yalnızca Microsoft ve Taiwan Semiconductor, iki bin yirmi beş yılı boyunca piyasa kazançlarını artıracak olan yapay zeka yatırımlarıyla ilişkilendirilebilir.
#vikingglobal #hedgefund #investments #finance
